基从知识点内容
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科目三
1、股权投资基金运作关键要素：
（1）基金规模及出资方式；
（2）基金的管理方式；
（3）基金的投资范围、投资策略和投资限制；
（4）基金的收益分配。
2、基金资产保管vs基金托管：
托管——管理人和托管人对投资者同时承担双重受托责任；
保管——基金资产保管机构作为基金管理人的代理人，对基金资产承担保管责任。
3、股权投资基金监管的特征：
（1）监管主体及其权限具有法定性；
（2）监管活动具有强制性。
4、股权投资基金行业自律与政府监管的关系：
5、创业投资基金的运作具有的特点：
（1）从投资对象看，主要是未上市成长性创业企业；
（2）从投资方式看，通常采取参股性投资，较少采取控股型投资；
（3）从杠杆应用看，一般不借助杠杆，以基金的自有资金进行投资；
（4）从投资收益看，主要来源于所投资企业的因价值创造带来的股权增值。
6、杠杆收购的收购资金主要有3个来源：
（1）普通股；
（2）夹层资本；
（3）高级债。
杠杆收购基金构建财务模型是为了实现3个目标：
（1）评估交易融资结构；
（2）测算投资回报；
（3）估值。
7、合伙型基金的特点：
（1）本质上是一种合伙关系；
（2）有利于避免双重纳税。
8、股权投资母基金的二级投资业务比例不断增加的原因是：
（1）价格折扣；
（2）加速投资回收；
（3）投资于已知的资产组合。
9、工商企业是目前我国股权投资基金最主要的投资资金来源。
10、股权投资基金募集所需主要资料包括：
（1）私募备忘录（PPM）（类似于招股说明书）；
（2）募集推介资料；
（3）（反向）尽职调查资料；
（4）基金条款书：经营/投资范围条款、运营成本条款、利润分配条款、资金承诺、缴款安排、退出与份额转让。
11、尽职调查的作用：
（1）价值发现；
（2）风险发现；
（3）投资决策辅助。（新增）
投资决策辅助主要包括：
（1）投资协议谈判策略；
（2）投资后管理的重点；
（3）评估项目退出的方式和可行性。
12、计算公式：
（1）简单价值等式：企业价值=股权价值+净债务
（2）一般价值等式：企业价值+非核心资产价值+现金=债务+少数股东权益+归属***股东的股权价值
（3）市盈率倍数=每股价值/每股收益
（4）息税前利润（EBIT）=净利润+所得税+利息
（5）息税折旧摊销前利润（EBITDA）=EBIT+折旧+摊销
13、企业估值特点：
（1）整体不是各部分的简单相加；
（2）整体价值来源于要素的结合方式；
（3）部分只有在整体中才能体现其价值；
（4）整体价值只有在运行中才能体现出来。
14、相对估值法的优缺点：
15、创业投资估值法的步骤：
（1）估计***在股权投资基金退出时的股权价值；
（2）计算当前股权价值：当前股权价值=退出时股权价值/目标回报倍数=退出时的股权价值/（1+目标收益率）^n；
（3）估计股权投资基金在退出时的要求持股比例：要求持股比例=投资额/当前股权价值；
（4）估计股权稀释情况，计算投资时的持股比例。
16、第一拒绝权条款和优先认购权是最为常见的股东权利；
随售权条款通常与第一拒绝权条款同时出现；
反摊薄条款的方式有：
（1）完全棘轮；
（2）加权平均。（前者比后者更大限度地保护投资者）
17、项目退出的意义：
（1）实现投资收益，控制风险；
（2）促进投资循环，保持资金流动性；
（3）评价投资活动，体现投资价值。
18、全国股转系统挂牌的基本流程及退出方式：
19、股权投资基金的估值方法包括：
（1）成本法：复原重置成本法、更新重置成本法；
（2）市场法：有效市场价格法 内容过长，仅展示头部和尾部部分文字预览，全文请查看图片预览。 ：
（1）境外投资顾问和境外托管人信息；
（2）投资交易信息；
（3）投资境外市场可能产生的风险信息。
27、定期报告中的特殊披露要求：
（1）境外投资顾问和境外资产托管人信息；；
（2）境外证券投资信息；
（3）外币交易及外币折算相关的信息。
28、临时公告中的特殊披露要求：
当QDII基金变更境外托管人、变更投资顾问、投资顾问主要负责人变动、涉及境外诉讼等重大事件时，应在事件发生后及时披露临时公告，并在更新的招募说明书中予以说明。
29、4Ps营销理论：
产品（product）、价格（price）、渠道（place）、促销（promotion）。
30、前、中、后台内部控制：
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